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Triangular Arbitrage
三角套利
  SY-Econ
樹仁 經濟學友仔
 
 
 

Cross Rates 交叉匯率

我們可以透過換算,來計算不同國家之間的匯率。如﹕

在美國﹕
1 USD = 7.8 HKD
1 USD = 104 JPY

USD = 美元、HKD = 港元、JPY = 日圓

由此資料,可以計算出 HKD 與 JPY 之間的匯率。

1 USD = 7.8 HKD = 104 JPY
7.8 HKD = 104 JPY

1 HKD = 104/7.8 = 13.3333 JPY ( Indirect )

1 JPY = 0.075 HKD ( Direct )

經轉換計算出來的匯價,稱為 Implied Cross Rate


以上的計算,沒有考慮到 Bid / Ask 的問題,如果將之加入,在計算時會增加多一點複雜性。

在美國﹕
USD/HKD﹕7.9999 / 7.7997
USD/JPY﹕104.39 / 104.36
( Bid > Ask,Indirect Quote )

1) HKD -> USD -> JPY

1 HKD = 1/7.9999 USD = 0.1250 USD
0.1250 USD = 0.1250 X 104.36 JPY = 13.0452 JPY

1 HKD = 13.0452 JPY
1 JPY = 0.0767

2) JPY -> USD -> HKD

1 JPY = 1/104.39 USD = 0.0095795 USD
0.0095795 USD = 0.0095795 X 7.7.7997 HKD = 0.0747 HKD

1 JPY = 0.0747 HKD

於香港,報價是﹕0.0747 / 0.0767

 

 
 

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