 Rate of Return 回報率
一個投資組合由多種資產組成，而每一種資產本身的回報率也不一定相同，
雖然如此，要計算投資組合的回報率也不會十分複雜。
可以用的方法有很多，但普遍用的方法是「加權平均數( Weighted Average )」。
「權」是指該資產佔整個投資組合的比例。
如某兩隻股票的回報率是﹕
A 股 ﹕ 5%
B 股 ﹕ 8%
A 股佔投資組合的 40%，而 B 佔 60%，
這個投資組合的回報率是﹕
rP = 0.4 ( 5% ) + 0.6 ( 8% ) = 6.8%
簡單而言，即是某資產本身的回報率，乘以比重，然後把全部相加，就是投資組合的回報率了。
這裡要記著，所有權數相加 = 1。
還要補充多一點。回報率分「事前」和「事後」兩種。
事前即是未發生之前，因此回報率是「預計( Expectation )」的﹔
而事後的回報率是用已經過去的資料( Historical Data )去計算的。
|
事後 ex-post
RP = WA RA
+ WB RB + ... + WN RN
WA + WB + ... + WN = 1
|
|
事前 ex-ante
E(RP) = WA
E(RA) + WB
E(RB) + ... + WN E(RN)
WA + WB + ... + WN = 1
|
|
