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Forward Premium vs Discount
遠期溢價 vs 折讓
  SY-Econ
樹仁 經濟學友仔
 
 
 

Spot vs Forward Rate 現貨價 vs 遠期價

現貨價( Spot Rate )

現時的匯率報價。( 即時付運 )

現時的匯價,是指如果你現在要兌換貨幣,便要按這個價來換算。


遠期價( Forward Rate )

匯率報價,於將來某一天付運。

如果我想 90 天之後,按一個既定的匯率,來兌換既定數量的外幣, 可以於市場上賣/買遠期合約( Forward Exchange Contract )。 遠期,是今天決定將來的事。是今天去決定,將來交易的匯價。

如今天購入一張 90 天的遠期合約,而遠期匯價是 1 USD = 7.9 HKD,即是 90 天之後, 必須按 1 USD = 7.9 HKD 之價來交易。


假如 90 天遠期匯價是 7.9,是今天預期 90 天後的匯價。 但 90 天之後,匯率不就一定是 7.9,可能是 7.85,但今天是不可能知道 90 天的匯價。

請僅記,90天遠期的遠期匯價 =/= 90天後的現貨價。

 

 
 

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