假若存在沒有風險的資產，有效集上每一個投資組合皆可以與它再組成一個新的投資組合。

當中，只有由 T 與無風險資產組成的投資組合，才是有效的選擇。T 這裡被稱為切線投資組合( Tangent Portfolio )， 因為它是有效集的切線。而這一條新的有效集，是下圖中的紫色線。

投資者在這一條線上選取其中一個投資組合，而條件就是該投資組合會給他最大的功用， 只要投資者的等優曲線與新的有效集相切( Tangent )，如 S。