簡單而言，匯率的波動會被銷定在預設的範圍之內，並有壓力令它返回範圍的中心。當匯率到達官方預定邊界時，人們 便會預期官方會作出行動，把匯率拉回，因此這被稱為「邊際干預，Marginal Intervention」。這一個理論的重心是﹕ 市場相信官方的政策是可信的，官方一定會保護那個匯率的波動範圍。

假設匯率如下﹕

假設購買力平價學說（PPP）及Uncovered Interest Parity（UIP）是持續地成立。如果是匯率自由流動，它會沿著那45度的Ｍ線 上落。不過，如果是有目標區，S_U是最大可以貶值的程度，S_L是最大可以升值的程度。根據目 標區的理論，以S-型的曲線表示，當有沖擊出現令匯率上升或下降時的移動情況。

要看看匯率怎樣在那個區域內走動。假如有一個隨機對 ν 的沖擊令 ν 變成正數，令 m + ν 上升。由於要令本地的貨幣市場 平衡，利率 i 下降。不過如果UIP 是成立，i 下降的出現只會在E(ds/dt)是負數的時候。

E(ds/dt)是負數，即是匯率預期會升值(s 下降)。回看那條 equation，s 上升的幅度便比「E(ds/dt)不是負數時」細， 匯率的波幅便被削減了。這被稱為 Honeymoon Effect，一個可信的宣佈(政策)帶來一個免費的利益。