IS 代表了物品市場的均衡，LM 代表了貨幣市場的均衡，把 IS 及 LM 放在一起。

IS 與 LM 的相交之處，顯示在物品市場及貨幣市場同時處於均衡之下，利率與收入的組合。

在這裡要重提這一個 Model 中所用的假釋﹕物價是固定，及廠商會願意供應任何水平的產出。 因此，這一個 Model 明顯是一個「短期」的模式。

物價是固定不變，而廠商會願意供應任何水平的產出，這裡表示了短期的總供應是一條平線。

而總需求方面，如果利用 IS-LM Model 來找出總需求，那便要容許物價改變，但是其他因素就要不變，如 自發性的支出和名義貨幣供應。

假設開始之時物價處於高水平。當物價下降了少許，實質貨幣供應( M / P )變大( 分子不變，分母下降 )，LM 曲線 向右移，與 IS 曲線相交出一個新的均衡點，利率下降了，收入上升了一些。

如此，再把物價再向下調少許，又會得到一個相對的收入。把不同的物價與收入連起，那就是總需求曲線。

有關利用 IS - LM 模型去找 AD 的方法，不在高考的範圍，只供參考。

在凱恩斯的模式中，如果額外增加政府支出，經過乘數效果，把收入( Y )增加。

但是當考慮到貨幣市場這個因素時，收入上升會增加貨幣的需求，而把利息推高，結果令利息成本上升， 減少投資( 支出 )，收入便回跌一些，收入的升幅沒有凱恩斯預計的大。

這一個情形，利率的上升而導致收入的升幅減少，稱為排擠效果( Crowding-Out Effect )，意思即是收入部份被排走了。

上圖中，IS 曲線移動之後，如果利率保持不變，收入是 Y2 的水平。可是如果利率可變，升至 r2 ，收入水平是 Y3。 收入水平由 Y2 回減至 Y3 ，那一部份的收入( Y2 - Y3 )便是因為排擠效果而被排走了。