IS 是一道垂直的線，表示它與利率無關。

貨幣政策把 LM 移動了，把利率推低，但收入沒有增加。由於 IS 中的收入不受利率影響，利率下降，不能吸引更多 的支出( 如投資 )，收入便無法提升。

因此，在垂直 IS 線( 對利率完全無彈性 )的情況之下，貨幣政策沒有功效。

那麼財政政策呢﹖

上圖看出，收入上升與 IS 改變的幅度相同，即是財政政策充分地發揮了作用。

在一般的情況之下，利率上升會帶來排擠效果，可是在垂直 IS 的線中，收入不受利率影響，支出不會因為 利率上升而減少，利率可謂對收入的升降沒有作用，因此沒有了排擠效果。

在這情況之下，乘數效果的數值，在凱恩斯模型及 IS-LM 模型之間相同。

原因 Factors	效果 Effect
邊際儲蓄傾向 ( s )	無限大
投資的利息彈性 ( b )	零