所謂生產工序，即是由原料的開採至製成品，到消費者手上。在這一條線上任何一點的廠商與同一條線上不同點 的廠商合併，就是縱向合併。

由於點有先後，因此縱向合併亦有分「前後」。

動機 Motive

1 ) 保證產品銷路 ( 前向 ) 2 ) 保證原料供應 ( 後向 ) 3) 享有規模經濟

後向合併 Backward Integration	後向合併是指廠商與比它「前」生產工序的廠商合併。 通常後向合併都是指與提供原料的廠商合併，如麵包店與麵粉廠合併，在麵包店的角度， 麵粉是製作麵包的原料，因此是後向合併。
前向合併 Forward Integration	前向合併是指廠商與比它「後」生產工序的廠商合併。 例如麵包生產商與麵包售賣商合併，麵包售賣是麵包生產之後的工序，是前向合併。