有效率的生產，即是量度有不同組合的生產要素(Production Factors)投入，如何令兩種貨品的生產，達到最有效率。

Inputs：兩種的主要生產要素，分別是勞工(L)，及資本(K)。
Outputs：兩種貨品，Good X , Good Y 。

資源是有限的，因此生產多一些 X ，便要生產少一些 Y 。
生產要素之間也是可以互相替代的。如生產 X 時，可以用多一些 L ，而減少用 K 。

今次要用 Isoquants 來作為分析的工具。用一幅圖表示生產貨品 X ，每一條 Isoquants 表示，投入不同的生產要 素的組合，而仍可以生產同一個生產量。

在此圖上，組合(K1，L1) 及(K2，L2) ，於同一條Isoquant之上，表示了那兩個組合，可以生產相同數量的貨品 X。

有了Good X 的Isoquants ，當然有Good Y 的 Isoquants。將兩者合併，方法是將Good Y 的 Isoquants倒轉。

最有效率的情況是，兩種貨品的 Isoquants Tangent to each other，即是兩條 line 的斜度相等。在這一個情況之下，資源 的運用是最有效率的。

這一個情況，會找到頗多符合上述條件的可能性。用一條線把所有可能性相連起來，會出現一條線，名為 Contract Curve。

得到 Contracr Curve 後，看不出生產兩種貨品的關係，於是把 Contract Curve 重新繪畫，把貨品 X 及 Y 於資源運用最適化時 的形態表示出來，出現了一條名叫Production Possibility Curve ( PPC，生產可能曲線 )。

生產可能曲線本身已包含了Efficiency in Production，亦表示了一處地方(如國家)，可以生產最多貨品 X 及 Y 的不同數量組合。

生產可能曲線的斜度，反映了生產多一個 X ，要放棄多少 Y 。有一比較技術性的名稱，是 Marginal Rate of Transformation of X into Y ， 即是用 X 變成 Y 的邊際轉換率。因此，許多時 PPC 被稱為 Transformation Curve。